Küresel Piyasalarda Yıl Sonu Değerlendirmesi: Fed Tutanakları, Altın Fiyatları ve Jeopolitik Gelişmeler

Küresel piyasalar, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) son toplantı tutanaklarının yayımlanmasının ardından karışık bir seyir izleyerek yılı tamamlamaya hazırlanıyor. Tutanaklar, Fed yetkilileri arasında faiz politikası konusunda görüş ayrılıklarının devam ettiğini ve faiz indirimlerinin enflasyonun seyrine bağlı kalacağını gösteriyor.

Yılbaşı tatili nedeniyle işlem hacminin düşük olduğu bu haftada, yatırımcılar 2025 yılına Federal Açık Piyasa Komitesi’nin (FOMC) aralık toplantısına ait tutanaklardan elde edilen sinyallerle hazırlanıyor. Fed’in gelecekteki adımlarına dair ipuçları sunan tutanaklar, özellikle yılın ikinci yarısında gözlemlenen Fed üyeleri arasındaki görüş farklılıklarının aralık toplantısında da sürdüğünü ortaya koyuyor.

Tutanaklara göre, bazı Fed yetkilileri aralık ayındaki faiz artışının ardından politika faizinin bir süre sabit tutulmasını savunurken, çoğunluk ise enflasyonun yavaşlaması durumunda faiz indirimlerinin uygun olacağı görüşünde birleşti. Bu durum, Fed’in önümüzdeki dönemde atacağı adımların belirsizliğini koruduğunu gösteriyor.

Piyasalar, Fed’in ocak ayında faizi sabit tutacağına dair beklentilerini korurken, 2025 yılı genelinde ise toplamda iki faiz indirimi olabileceği yönündeki tahminler devam ediyor. Ancak, enflasyon verileri ve ekonomik büyüme hızı gibi faktörler bu beklentileri değiştirebilir.

Öte yandan, jeopolitik riskler ve ülkelerarası ilişkiler de piyasaların odağında yer alıyor. ABD yönetiminin, İran’ın Venezuela ile insansız hava aracı (İHA) ticaretine katkıda bulunan bir şirketin de aralarında bulunduğu Venezuela ve İran merkezli kişi ve kuruluşlara yaptırım uygulaması, bölgedeki gerilimi tırmandırıyor. Bu tür jeopolitik gelişmeler, piyasalarda belirsizliği artırarak yatırımcıların risk iştahını azaltabiliyor.

Altın ve Gümüş Piyasalarında Satış Baskısı

Küresel piyasalardaki bu gelişmelerin etkisiyle, tahvil piyasalarında yatay bir seyir gözlenirken, altın fiyatları düşüş gösteriyor. Hafta başında sert bir düşüş yaşayan ons altın, jeopolitik risklerin artabileceği endişeleri ve teknik analizlerde destek noktasına yaklaşıldığı algısıyla toparlanma çabası gösterse de, yeni günde yeniden düşüşe geçti.

Altının onsu şu sıralarda yüzde 1,2 azalışla 4 bin 288 dolardan alıcı buluyor. Altın fiyatlarındaki bu düşüş, yatırımcıların riskli varlıklara yönelmesi ve doların değer kazanması gibi faktörlerden kaynaklanıyor.

Gümüş fiyatları ise dalgalı bir seyir izliyor. Gümüşün onsu dün yüzde 4,5 artışla 76,1 dolara yükselirken, yeni işlem gününde ise yüzde 5’e yakın bir gerilemeyle 72,4 dolardan işlem görüyor. Gümüş fiyatlarındaki bu oynaklık, yatırımcıların kararsızlığını yansıtıyor.

Analistler, altın ve gümüş fiyatlarındaki son düşüşlerde, büyük borsaların teminat tutarlarını artırma kararının da etkili olduğunu belirtiyor. Teminat tutarlarının artırılması, yatırımcıların pozisyon açmasını zorlaştırarak satış baskısını artırabiliyor.

Yılın son işlem gününde dolar endeksi yatay seyrederken, Brent petrolün varil fiyatı ise yüzde 0,2 artışla 61,4 dolardan işlem görüyor. Petrol fiyatlarındaki bu yükseliş, talep beklentilerinin artması ve arz endişelerinin devam etmesi gibi faktörlerden kaynaklanıyor.

Kurumsal tarafta ise Meta’nın hisseleri, şirketin Singapur merkezli yapay zeka girişimi Manus’u 2 milyar doların üzerinde bir bedelle satın almak üzere anlaşmaya vardığına dair haberlerin ardından yükseldi. Bu tür şirket birleşmeleri ve satın almalar, piyasalarda olumlu bir hava yaratabiliyor.

New York borsasında dün S&P 500 endeksi yüzde 0,14, Nasdaq endeksi yüzde 0,24 ve Dow Jones endeksi yüzde 0,20 düştü. ABD’de endeks vadeli kontratlar, yeni güne negatif başladı. Bu durum, ABD piyasalarında yatırımcıların temkinli bir duruş sergilediğini gösteriyor.

Avrupa Borsalarında Pozitif Hava

Avrupa borsalarında dün alış ağırlıklı bir seyir öne çıktı. Bölge genelinde tatil havası devam ederken, jeopolitik gelişmeler de yakından takip ediliyor. Bölgede bugün yılbaşı tatili nedeniyle Almanya’da piyasalar kapalı olurken, İngiltere ve Fransa’da işlemler yarım günle sınırlı kalacak.

Avrupa’da öne çıkan gelişmeler arasında, Avrupalı liderlerin Ukrayna’ya destek ve yeniden inşa sürecini görüşmesi yer aldı. Avrupa Birliği (AB) Komisyonu Başkanı Ursula von der Leyen, özgür bir Ukrayna devletinin refahının AB’ye katılımla sağlanacağının altını çizdi. Von der Leyen, Avrupalı liderlerle görüşmenin verimli geçtiğini, Ukrayna’nın güvenliği, ülkeye destek ve yeniden inşa konularının ele alındığını ifade etti.

Rusya Dışişleri Bakanı Sergey Lavrov ise yaptığı yazılı açıklamada, Avrupa’nın esas amacının Rusya’ya karşı yeni saldırı planını hayata geçirmek için Kiev yönetimini ayakta tutmak olduğunu belirtti. Bu tür açıklamalar, bölgedeki gerilimin devam ettiğini gösteriyor.

Dün İtalya’da MIB 30 endeksi yüzde 1,14, Almanya’da DAX 40 endeksi yüzde 0,57, İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 0,75 ve Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 0,69 artış kaydetti. Avrupa’da endeks vadeli kontratlar, yeni güne ise karışık başladı. Avrupa borsalarındaki bu pozitif hava, bölgedeki ekonomik toparlanma beklentilerini yansıtıyor.

Asya Piyasalarında Çin Verileri Umut Verdi

Asya tarafında açık olan az sayıdaki borsada likiditenin oldukça düşük olduğu görülürken, Çin’de açıklanan veriler ülkede ekonomik aktivitenin hızlandığına ilişkin sinyaller verdi. Bugün açıklanan verilere göre, Çin’de imalat sanayi Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) 50,7 ile beklentileri aştı. Ülkede hizmet sektörü PMI verisi de 50,2 ile tahminlerin üzerinde gerçekleşirken, bileşik PMI da 50,1 ile kritik seviyeyi aştı. Bu veriler, Çin ekonomisinin toparlanma yolunda olduğunu gösteriyor.

Bölgede açık olan Hong Kong ve Çin borsalarında negatif seyir öne çıkıyor. Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 0,9 ve Çin’de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,1 düştü. Bu düşüşler, yatırımcıların kar realizasyonu yapması ve küresel piyasalardaki belirsizliklerden kaynaklanıyor.

Borsa İstanbul’da Yükseliş

Dün alış ağırlıklı bir seyir izleyen Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, günü yüzde 0,62 değer kazanarak 11.220,17 puandan tamamladı. Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası’nda (VİOP) BIST 30 endeksine dayalı aralık vadeli kontrat ise dün akşam seansında yatay seyrederek 12.254,00 puandan tamamladı.

Analistler, bugün endeks ve pay vadeli kontratlarda vade sonu olduğunu hatırlatarak, pozisyon taşıma ve kapatma işlemleri nedeniyle piyasalarda oynaklığın artabileceği uyarısında bulundu. Vade sonu işlemleri, piyasalarda ani fiyat hareketlerine neden olabiliyor.

Dolar/TL, dünü 42,9360 seviyesinden tamamlarken, bugün bankalararası piyasanın açılışında önceki kapanışın yüzde 0,1 üstünde 42,9620’den işlem görüyor. Dolar/TL kurundaki bu hafif yükseliş, piyasalardaki genel belirsizlikten kaynaklanıyor.

Analistler, bugün yurt içinde dış ticaret dengesi ve Hizmet Üretici Fiyat Endeksi’nin, yurt dışında ise ABD’de haftalık işsizlik maaşı başvurularının takip edileceğini belirterek, teknik açıdan BIST 100 endeksinde 11.400 ve 11.500 puanın direnç, 11.100 ve 11.000 puanın ise destek konumunda olduğunu ifade etti. Bu seviyeler, yatırımcıların piyasayı takip ederken dikkate alması gereken önemli referans noktalarıdır.

Piyasalarda bugün takip edilecek önemli veriler:

• 10.00 Türkiye, kasım ayı dış ticaret dengesi
• 10.00 Türkiye, kasım ayı hizmet Üretici Fiyat Endeksi
• 16.30 ABD, haftalık işsizlik maaşı başvuruları

Ayrıca, Almanya ve Japonya’da piyasalar kapalı olacak ve İngiltere’de piyasalar erken kapanacaktır.