Küresel Piyasalar 2024’e İyimser Başladı: Fed Faiz Kararları, Jeopolitik Gelişmeler ve Altın Fiyatlarındaki Rekor Artış

Küresel piyasalar, 2024 yılının son haftasına ABD Merkez Bankası’nın (Fed) gelecek yıl faiz indirimlerine devam edeceği beklentileri ve jeopolitik alandaki olumlu gelişmelerin etkisiyle temkinli bir iyimserlikle giriş yaptı. Yıl boyunca piyasaların odağında yer alan ABD politikalarına dair belirsizlikler ve Fed’in güvercin para politikası beklentilerinin güçlenmesi, küresel piyasalardaki pozitif havayı destekleyen önemli faktörler oldu.

Geçtiğimiz hafta Noel tatili nedeniyle yatırımcıların temkinli yaklaşımıyla küresel piyasalarda karışık bir seyir gözlemlenirken, bu hafta veri akışının nispeten sakin olması bekleniyor. ABD ekonomisinin beklentileri aşan büyüme performansı göstermesi, özellikle yapay zeka ve teknoloji şirketlerine yönelik yüksek değerleme endişelerini bir nebze olsun yatıştırarak risk iştahını destekledi. Ancak, Noel tatili nedeniyle işlem hacimlerinin düşük seyretmesi dikkat çekti.

Yatırımcıların bu hafta en çok merak ettiği konu, Fed’in son toplantısına ait tutanakların içeriği olacak. Tutanaklardan elde edilecek sinyallerin, Fed’in gelecekteki para politikası stratejisi hakkında önemli ipuçları verebileceği düşünülüyor. Yılbaşı tatili öncesinde piyasalarda işlem hacimlerinin azalması beklenirken, Fed’in faiz indirimlerine 2026’da başlayacağına dair beklentiler küresel piyasalarda risk iştahını canlı tutmaya devam ediyor.

Son haftalarda açıklanan enflasyon verilerinin düşüş göstermesi, merkez bankasının politika gevşetmesine gidebileceği yönündeki beklentileri güçlendirerek riskli varlıklar için olumlu bir ortam yarattı. Aynı zamanda, jeopolitik arenada yaşanan olumlu gelişmeler de piyasalardaki risk algısının azalmasına katkıda bulundu.

ABD Başkanı Donald Trump ile Ukrayna Devlet Başkanı Volodimir Zelenskiy’nin Trump’ın Mar-a-Lago’daki malikanesinde bir araya gelerek barış görüşmeleri yapması, piyasalarda umut verici bir gelişme olarak karşılandı. Trump, Zelenskiy ile yaptığı görüşmenin çok verimli geçtiğini belirterek, İkinci Dünya Savaşı’ndan bu yana en büyük savaşı sona erdirmek için önemli adımlar attıklarını ifade etti. Zelenskiy de barış planının tüm detaylarının ele alındığını doğruladı.

Bu gelişmelerin etkisiyle ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,14 seviyesinde seyrederken, dolar endeksi de yatay bir seyir izleyerek 98 seviyesinde kaldı. Fed’in gelecek yıl faiz indirimlerine gitme olasılığı dolar üzerinde baskı oluştururken, güvercin bir politika izleyen ve faizleri düşürmeye istekli bir Fed Başkanı beklentisi de dolar endeksinin 100 seviyesinin altında kalmasına neden oluyor.

Altının onsu, kar satışlarının etkisiyle bir önceki kapanışa göre yüzde 0,4 düşüşle 4 bin 515 dolardan işlem görüyor. Brent petrolün varil fiyatı ise Çin’in gelecek yıl petrol talebinin artacağı beklentisiyle yüzde 0,7 yükselerek 60,8 dolara ulaştı.

Gümüşün onsu da bugün 84 dolarla rekor seviyeye yükseldi. Merkez bankalarından gelen talep, borsa yatırım fonlarına girişler ve Fed’in faiz indirimleri, bu yıl kıymetli metallerin değer kazanmasında önemli rol oynadı. Özellikle güneş panelleri, elektrikli araçlar, yapay zeka veri merkezlerinden ve elektronik ürün üretiminden kaynaklanan endüstriyel talep ve azalan stoklar, gümüş fiyatlarındaki hızlı yükselişte etkili oldu.

Geçtiğimiz hafta ABD’nin petrol tankerlerini ablukaya aldığı Venezuela’daki gerilimler ve ABD’nin Nijerya’da DEAŞ’a yönelik hava saldırısı düzenlemesi, değerli metallerin güvenli liman özelliğini ön plana çıkararak bu ürünlere olan talebin sürmesini sağladı.

New York Borsası Yatay Seyir İzledi

ABD’de geçtiğimiz hafta Noel tatili nedeniyle piyasalarda işlem hacmi düşük seviyelerde seyrederken, New York borsasında genel olarak yatay bir seyir izlendi. Kurumsal tarafta ise ABD’li çip üreticisi Nvidia’nın hisseleri, çip girişimi Groq ile çıkarım (inference) teknolojisine yönelik lisans anlaşması yaptığının duyurulması sonrasında yüzde 1 oranında değer kazandı. Bu gelişmeler neticesinde Dow Jones endeksi yüzde 0,04, S&P 500 endeksi yüzde 0,03 ve Nasdaq endeksi yüzde 0,09 değer kaybetti. ABD’de endeks vadeli kontratlar güne karışık bir seyirle başladı.

Asya Borsaları Japonya Hariç Pozitif Seyrediyor

Asya borsalarında haftanın ilk işlem gününde alış ağırlıklı bir seyir hakim olurken, Japonya borsası negatif ayrıştı. Hafta sonu açıklanan makroekonomik verilere göre, Çin’de sanayi şirketlerinin karları kasım ayında yıllık bazda yüzde 13,1 oranında azaldı. ABD ile Çin arasında yaşanan ticaret gerginliğinin yarattığı belirsizlik, yıl boyunca şirketlerin performansını olumsuz yönde etkiledi. Açıklanan veri, zayıflayan iç talebin şirket karlarını olumsuz etkilediğini gösteriyor.

Çin hükümetinin mali genişleme yapabileceğine dair sinyaller vermesi, bugün Çin borsasını destekleyen önemli faktörlerden biri oldu. Öte yandan, Çin’in Tayvan çevresinde tatbikat başlattığına dair haberler, bölgedeki savunma sanayi şirketlerinin hisselerinin yükselmesine neden oldu.

Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) aralık ayına ilişkin toplantı tutanaklarına göre, bazı üyeler reel faiz oranlarının düşük seviyelerde olduğunu ve gelecekte faiz artırımlarının yapılabileceğini belirtti. Ancak analistler, ülkede geçen hafta Tokyo Tüketici Fiyat Endeksi’nin (TÜFE) beklentilerin altında geldiğini ve enflasyonun yavaşlamaya devam etmesi durumunda Bankanın faiz artırımlarını savunmasının zorlaşabileceğini ifade ediyor.

Güney Kore borsası da teknoloji hisselerindeki yükselişlerin etkisiyle pozitif bir seyir izliyor. Bu gelişmelerle birlikte, kapanışa yakın Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 0,2 düşerken, Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 1,9, Çin’de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,4 ve Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 0,3 oranında yükseldi.

TCMB 2026 Yılı Para Politikasını Yayımladı

Cuma günü satış ağırlıklı bir seyir izleyen Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, günü yüzde 0,37 düşüşle 11.294,37 puandan tamamladı. Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası’nda (VİOP) BIST 30 endeksine dayalı aralık vadeli kontrat ise cuma akşam seansında normal seans kapanışına göre yatay seyrederek 12.319,00 puandan tamamladı.

Dolar/TL, cuma gününü yüzde 0,1 artışla 42,9013’ten tamamlarken, bugün bankalararası piyasanın açılışında önceki kapanışın yüzde 0,1 üzerinde 42,9290’dan işlem görüyor.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), gelecek yıl izlenecek politikalara dair bir yol haritası niteliği taşıyan 2026 Yılı Para Politikası’nı yayımladı. Para Politikası Kurulu, gelecek yıl 8 toplantı yapacak. Para politikası kararı ve kısa gerekçesi, Türkçe ve İngilizce olarak, toplantı ile aynı gün saat 14.00’te, PPK’nın ayrıntılı değerlendirmelerini içeren toplantı özeti ise toplantıyı takip eden 5 iş günü içinde TCMB’nin internet sayfasında yayımlanacak.

PPK toplantısı öncesindeki sessiz dönem 3 iş günlük süreyi kapsayacak ve bu süre içinde para politikasına yönelik herhangi bir dış iletişim yapılmayacak.

Analistler, bugün yurt içinde veri gündeminin sakin olacağını, yurt dışında ise ABD’de bekleyen konut satışları ve Dallas Fed imalat sanayi endeksinin takip edileceğini belirtiyor. Teknik açıdan BIST 100 endeksinde 11.200 ve 11.100 puanın destek, 11.400 ve 11.500 puanın ise direnç konumunda olduğu ifade ediliyor.

Piyasaların bugün takip edeceği önemli veriler şunlar:

• 18.00 ABD, kasım ayı bekleyen konut satışları
• 18.30 ABD, aralık ayı Dallas Fed imalat sanayi endeksi