Küresel Piyasalarda Son Durum: Altın, Gümüş, Borsalar ve Ekonomik Göstergeler

Küresel piyasalar, altın ve gümüş fiyatlarındaki toparlanma, ABD ekonomisinin gücünü koruduğuna işaret eden makroekonomik veriler ve jeopolitik gelişmelerin etkisiyle hareketli bir dönemden geçiyor. Risk iştahının yüksek seyrettiği piyasalarda, yatırımcılar merkez bankalarının açıklamalarını ve ekonomik verileri yakından takip ediyor.

Değerli Metallerdeki Toparlanma ve ABD Ekonomisi

Haftaya negatif bir başlangıç yapan küresel piyasalar, değerli metallerdeki sert düşüşler, ABD hükümetinin kısmi kapanması kaynaklı belirsizlikler ve ABD Merkez Bankası (Fed) başkanlığı için adı geçen Kevin Warsh’ın agresif faiz indirimlerinden kaçınacağına dair beklentilerle baskı altındaydı. Ancak, altın ve gümüş fiyatlarındaki toparlanma, açıklanan makroekonomik verilerin ABD ekonomisinin dirençli olduğunu göstermesiyle risk iştahını yeniden canlandırdı.

Trump’ın Hindistan Açıklamaları ve Ticaret İlişkileri

ABD Başkanı Donald Trump’ın Hindistan’la ilgili açıklamaları da piyasaların odağındaydı. Trump, Hindistan’ın Rusya’dan petrol alımını durdurduğunu ve bu ülkeye uygulanan gümrük vergisini %18’e düşüreceklerini, Hindistan’ın ise buna karşılık ABD’ye uyguladığı gümrük vergilerini sıfıra indireceğini belirtti. Bu gelişme, iki ülke arasındaki ticaret ilişkilerinin gelişimi açısından önemli bir adım olarak değerlendiriliyor.

Trump, Hindistan Başbakanı Narendra Modi ile yaptığı görüşmede ikili ticaret, gümrük vergileri ve bölgesel gelişmeleri ele aldıklarını ve Modi’nin Rusya’dan petrol alımını durdurmayı ve Venezuela’dan daha fazla petrol almayı kabul ettiğini ifade etti. Hindistan’ın Moskova’dan petrol alımını durdurmasının Rusya-Ukrayna Savaşı’nın sona ermesine yardımcı olacağını vurgulayan Trump, bu durumdan memnuniyet duyduğunu dile getirdi.

Trump, Hindistan’ın ABD’den 500 milyar dolar düzeyinde enerji, teknoloji, tarım, kömür ve diğer birçok kategoride ürün almayı taahhüt ettiğini de sözlerine ekledi. Bu taahhüt, ABD ekonomisi için önemli bir destek anlamına geliyor.

ABD’de Makroekonomik Veriler ve Fed’in Tutumu

Makroekonomik veri tarafında ise ABD’de Tedarik Yönetim Enstitüsü (ISM) tarafından açıklanan imalat sanayi Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI), ocakta 52,6 değerine çıkarak beklentilerin üzerinde gerçekleşti ve sektörde genişlemeye işaret etti. Bu veri, ABD ekonomisinin güçlü seyrini teyit eder nitelikte.

Ancak, ABD’de federal hükümetin kısmi olarak kapanması veri takvimini etkiliyor. ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu, kapanmadan dolayı ocak ayına ilişkin tarım dışı istihdam raporunun önceden planlandığı tarih olan 6 Şubat’ta yayımlanmayacağını duyurdu. Ayrıca JOLTS açık iş sayısı raporunun da yayımlanmayacağı belirtildi. Bu durum, piyasalarda belirsizliğe yol açıyor.

Öte yandan, ABD Temsilciler Meclisi’nin 30 Ocak’ta Senato tarafından onaylanan bütçe paketini oylaması bekleniyor. Bütçe paketiyle ilgili gelişmeler, piyasalar tarafından yakından takip ediliyor.

Fed yetkililerinin açıklamaları da piyasaların yönü üzerinde etkili oluyor. Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, ekonomi güçlüyken ve işgücü piyasası istikrar kazanmışken faizleri indirmenin enflasyonu hedeflenen orana düşürmeyi zorlaştıracağını, bu yüzden sabırlı olunması gerektiğini ifade etti. Bostic’in bu açıklamaları, Fed’in faiz politikası konusunda temkinli davranacağına işaret ediyor.

Trump’ın Fed başkanlığına Kevin Warsh’ı aday göstermesinin ardından Fed’in politikasına yönelik belirsizlikler devam ediyor. Bu arada Trump, ABD sanayisi için 12 milyar dolarlık “kritik mineral rezervi” girişimini duyurdu.

Trump, Amerikan şirketlerinin yıllardır piyasa aksaklıkları sırasında kritik minerallerin tükenmesi riskiyle karşılaştığına işaret ederek, “Amerikan şirketlerinin ve çalışanlarının herhangi bir kıtlıktan zarar görmemesini sağlamak için Project Vault adıyla bilinecek bir girişimi başlatıyoruz.” ifadesini kullandı. Bu girişim, ABD’nin kritik mineral kaynaklarını güvence altına alma çabalarının bir parçası olarak değerlendiriliyor.

ABD Hazine Bakanlığı, bu yılın ilk çeyreğine ilişkin borçlanma tahminini 3 milyar dolar azalışla 574 milyar dolara indirdi. Bu durum, ABD’nin borçlanma ihtiyacının azaldığına işaret ediyor.

Fed, ülkedeki bankaların, düşük faiz oranları beklentisi, yüksek harcama veya yatırım ihtiyaçları dolayısıyla 2026’da kredi talebinin artacağını öngördüğünü bildirdi. Bu beklenti, ekonomik aktivitenin gelecekte artacağına dair bir işaret olarak yorumlanıyor.

Diğer taraftan ABD’li milyarder Elon Musk’ın sahibi olduğu uzay ve havacılık şirketi SpaceX’in yapay zeka girişimi xAI’yı bünyesine kattığı bildirildi. Bu hamle, SpaceX’in yapay zeka alanındaki yatırımlarını artırma stratejisinin bir parçası olarak değerlendiriliyor.

Bu gelişmelerle ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi 3 baz puan artışla yüzde 4,28’de, dolar endeksi yüzde 0,2 azalışla 97,4 seviyesinde seyrediyor. Tahvil faizlerindeki yükseliş ve dolar endeksindeki düşüş, piyasalardaki risk iştahının arttığını gösteriyor.

Kıymetli Metallerdeki Yükseliş ve Petrol Fiyatları

Kıymetli metaller, cuma günü ve dünkü sert düşüşlerin ardından bugün toparlandı. Analistler, jeopolitik riskler, doların değer kaybetmesi, Fed’in bağımsızlığına yönelik endişeler ve Çin talebinin devam etmesiyle altın ve gümüşteki yukarı yönlü seyrin devam etmesinin beklendiğini belirtiyor. Bu faktörler, değerli metalleri cazip bir yatırım aracı haline getiriyor.

Altının onsu yüzde 3,6 artışla 4 bin 820 dolardan, gümüşün onsu yüzde 4,6 yükselişle 83,7 dolardan işlem görüyor. Kıymetli metallerdeki bu yükseliş, yatırımcıların güvenli liman arayışının bir sonucu olarak değerlendirilebilir.

Brent petrolün varil fiyatı yüzde 0,6 azalışla 65,8 dolarda seyrediyor. Petrol fiyatlarındaki düşüş, küresel talepteki zayıflamaya işaret edebilir.

Borsalarda Son Durum

New York Borsası

New York borsasında teknoloji şirketlerinin hisselerindeki yükselişlerin etkisiyle dün pozitif bir seyir izlendi. Bu hafta bilançoları açıklanacak şirketlerden Alphabet, Amazon ve AMD’nin hisseleri sırasıyla yüzde 1,9, yüzde 1,5 ve yüzde 4 değer kazandı. Teknoloji hisselerindeki bu yükseliş, sektörün geleceğine dair olumlu beklentileri yansıtıyor.

ABD’li çip üreticilerinden Nvidia’nın hisseleri ise şirketin OpenAI’ye 100 milyar dolara kadar yatırım yapma planını durdurduğuna dair haberlerin etkisiyle yüzde 2,9 değer kaybetti. Bu haber, Nvidia hisseleri üzerinde baskı yarattı.

Bu gelişmelerle Dow Jones endeksi yüzde 1,05, S&P 500 endeksi yüzde 0,54 ve Nasdaq endeksi yüzde 0,56 değer kazandı. ABD’de endeks vadeli kontratlar güne yükselişle başladı. Borsalardaki yükseliş, yatırımcıların risk iştahının yüksek olduğunu gösteriyor.

Avrupa Borsaları

Avrupa borsaları da bölgede açıklanan verilerin ekonominin iyiye gittiğine işaret etmesi ve siyasi risklerin azalmasıyla dün pozitif seyretti. Avrupa ekonomisindeki toparlanma işaretleri, borsaları destekliyor.

Fransa’da muhalefet partilerinin, 2026 bütçe tasarısını Meclis’te oylama yapmadan geçirmek için anayasal yetkisini kullanan hükümete karşı sunduğu 2 gensoru önergesi milletvekillerinden yeterli desteği alamayarak reddedilmesinin ardından ülkede 2026 yılı bütçesi kabul edildi ve yatırımcıların güvenini sarsan siyasi çalkantı sona erdi. Siyasi istikrarın sağlanması, piyasaları olumlu etkiliyor.

Makroekonomik veri tarafında Almanya Federal İstatistik Ofisi (Destatis), perakende satışlara ilişkin 2025 yılı öncü verilerini açıkladı. Buna göre, 2025’te reel perakende satışlar yıllık bazda yüzde 2,7, nominal satışlar ise yüzde 3,8 artış gösterdi. Bu veri, Alman ekonomisinin toparlanma sürecinde olduğunu gösteriyor.

Böylece perakende sektörü, ekonomik durgunluğa rağmen tüm zamanların satış rekorunun kırıldığı 2021 yılı seviyelerine yeniden yaklaştı.

Sektördeki büyümenin ana kaynağının, reel bazda yüzde 10 artış gösteren “çevrim içi ticaret ve posta yoluyla satışlar” olduğu belirlendi. Çift rakamlı yükselişte, küresel bir çevrim içi perakende şirketinin Almanya operasyonlarında daha önce kayıtlara girmeyen verilerinin sisteme dahil edilmesi belirleyici oldu.

İngiltere’de imalat sanayi Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) de ocakta 51,8 puanla son 17 ayın en yüksek seviyesine çıktı. Bu veri, İngiliz imalat sektörünün toparlandığını gösteriyor.

Bu gelişmelerle, İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 1,15, Almanya’da DAX 40 endeksi yüzde 1, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 0,67 ve İtalya’da FTSE MIB 30 endeksi yüzde 1,05 değer kazandı. Avrupa borsalarındaki yükseliş, bölge ekonomisine duyulan güveni yansıtıyor.

İngiltere’de FTSE 100 endeksi 10.345,48 puanla rekor seviyeyi gördü. Avrupa’da endeks vadeli kontratlar güne yükselişle başladı.

Asya Borsaları

Asya borsalarında ticari gerilimlere ilişkin endişelerin azalması ve teknoloji ve yapay zeka şirketlerindeki yükselişlerin etkisiyle sert yükselişler görüldü. Ticari gerilimlerin azalması, Asya piyasalarına olumlu yansıyor.

ABD’nin Hindistan’a gümrük vergisini düşürme kararının ardından Hindistan borsasında yüzde 2’nin üzerinde yükselişler görülürken, rupi de dolar karşısında değer kazandı. Bu gelişme, Hindistan piyasalarına yatırımcı ilgisini artırıyor.

Dolar/Hindistan Rupisi paritesi yüzde 0,1 azalışla 90,3 seviyesinde seyrediyor. Güney Kore borsası da teknoloji hisselerinin öncülüğünde yüzde 6’ya yakın yükseldi. Teknoloji hisselerindeki yükseliş, Güney Kore borsasını destekliyor.

Avustralya Merkez Bankası faiz oranını 25 baz puan artırarak yüzde 3,85’e çıkardı. Söz konusu gelişmelerle kapanışa yakın Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 3,9, Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 5,8, Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 0,2, Çin’de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,4 ve Hindistan’da Sensex endeksi yüzde 2,4 yükseldi. Asya borsalarındaki genel yükseliş trendi, küresel piyasalardaki olumlu havayı yansıtıyor.

Türkiye Piyasaları

Küresel piyasalara paralel, dün, satış ağırlıklı bir seyir izleyen Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, günü yüzde 1,57 değer kaybederek 13.620,95 puandan tamamladı.

Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası’nda (VİOP) BIST 30 endeksine dayalı şubat vadeli kontrat ise dün akşam seansında normal seans kapanışına göre yüzde 0,3 yükseldi.

Dolar/TL, dün günü yüzde 0,1 azalışla 43,4704’ten tamamlarken, bugün bankalararası piyasanın açılışında önceki kapanışın hemen üstünde 43,4800’dan işlem görüyor.

Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, Cumhurbaşkanlığı Külliyesi’ndeki Kabine Toplantısı’nın ardından millete seslendi. Erdoğan, tüm imalat sanayi işletmelerine açık, 100 milyar lira büyüklüğünde, uygun koşullu bir finansman paketini devreye aldıklarını belirtti.

6 ay anapara ödemesiz ve 36 aya kadar vade imkanı sunulacak pakette, finansman maliyetinin piyasa şartlarının altında olacağına vurgu yapan Erdoğan, şu ifadeleri kullandı:

“İstihdam yoğunlukları ile orantılı olarak işletme başına 50 milyon liraya kadar cazip kredi imkanını sunacağız. Finansman paketini aynı zamanda kredi kefalet paketiyle de destekliyoruz. KOBİ’lerimiz teminat sorunu yaşamadan bu kredi imkanına ulaşabilecek. Ayrıca istihdamını koruyan KOBİ’lerimize KOSGEB aracılığı ile 10 puan indirim imkanı sağlayacağız.”

Öte yandan Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Başkan Yardımcılıklarına, Fatma Özkul ve Gazi İshak Kara atandı.

Analistler, bugün yurt içinde enflasyon ile küresel çapta jeopolitik gelişmelerin takip edileceğini belirterek, teknik açıdan BIST 100 endeksinde 13.500 ve 13.400 puanın destek, 13.700 ve 13.800 puanın ise direnç konumunda olduğunu kaydetti.

Bu arada AA Finans Enflasyon Beklenti Anketi’ne katılan ekonomistler, ocakta Tüketici Fiyat Endeksi’nin aylık bazda yüzde 4,21 artacağını tahmin etti.

Ekonomistlerin ocak ayı enflasyon beklentilerinin ortalamasına göre (yüzde 4,21) bir önceki ay yüzde 30,89 olan yıllık enflasyonun ocakta yüzde 29,86’ya ineceği tahmin ediliyor.

Ekonomistlerin 2026 sonu enflasyon beklentilerinin ortalaması ise ocak ayı itibarıyla yüzde 23,73 oldu.

Piyasalarda bugün takip edilecek veriler şöyle:

10.00 Türkiye, ocak ayı Tüketici Fiyat Endeksi

10.00 Türkiye, ocak ayı Yurt İçi Üretici Fiyat Endeksi