Küresel Piyasalarda Fed Etkisi: Faiz İndirimi Beklentileriyle Yükseliş
Küresel piyasalar, son dönemde açıklanan ABD verilerinin enflasyonist baskıları hafifletmesi ve ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faiz indirimine gitme olasılığının artmasıyla birlikte genel olarak pozitif bir seyir izliyor. Yatırımcılar, Fed’in gelecekteki para politikası kararlarını şekillendirecek olan ekonomik göstergeleri yakından takip ediyor.
Enflasyon Endişeleri Azalıyor, Gözler İstihdama Çevrildi
ABD ekonomisinde enflasyon ve istihdam piyasası arasındaki hassas denge, ekonomi otoritelerinin karar alma süreçlerini zorlaştırıyor. Ancak, son veriler enflasyonist endişelerin bir nebze olsun azalmasına yol açarken, dikkatler istihdam piyasasındaki gelişmelere odaklanmış durumda. Piyasalar, Fed’in faiz politikası üzerinde etkili olabilecek her türlü sinyali değerlendiriyor.
Eylül ayında açıklanan Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE), aylık bazda yüzde 0,3 ve yıllık bazda yüzde 2,7’lik artışlarla beklentilere paralel bir görüntü sergiledi. Perakende satışlar ise aynı dönemde yüzde 0,2 artarak beklentilerin altında kaldı. Bu durum, tüketici harcamalarındaki ivmenin yavaşladığına işaret ediyor olabilir.
İstihdam cephesinde ise ADP özel sektör istihdam verisi, haftalık 13 bin 500 kişilik bir azalma gösterdi. Bu düşüş, özel sektördeki istihdam kayıplarının hızlandığına dair bir işaret olarak yorumlanıyor. İş gücü piyasasındaki bu zayıflama sinyalleri, Fed’in aralık ayında faiz indirimine gidebileceği beklentilerini daha da güçlendiriyor.
Analistler, Fed’in aralık ayındaki faiz kararı öncesinde açıklanacak tüm verilerin yakından izlendiğini vurguluyor. İş gücü piyasasındaki olumsuz gelişmeler, para piyasalarında Fed’in faiz indirimine başlama olasılığını yüzde 85’in üzerine çıkarırken, yatırımcılar şimdi de Fed’in Bej Kitap raporunu bekliyor. Bu rapor, ülkedeki ekonomik görünüm hakkında daha kapsamlı bir değerlendirme sunması bekleniyor.
Yeni Fed Başkanı Sinyalleri
Piyasaları etkileyen bir diğer önemli gelişme ise ABD Hazine Bakanı Scott Bessent’in açıklamaları oldu. Bessent, Fed Başkanı Jerome Powell’ın yerine geçebilecek potansiyel adaylarla ilgili görüşmelerin sürdüğünü belirtti. Powell’ın görev süresi Mayıs 2026’da sona erecek olmasına rağmen, Başkan Donald Trump’ın Noel’den önce yeni Fed başkanını açıklama olasılığının yüksek olduğunu ifade etti. Bessent, şu anda 5 güçlü adayın bulunduğunu ve tüm adayların kendisini etkilediğini söyledi.
Bu gelişmelerin etkisiyle ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi, düşüşünü yedinci işlem gününe taşıdı. Dün 4 baz puan gerileyerek yüzde 4’te kapanan tahvil faizi, yeni işlem gününde 4,01 seviyesinde dengelendi. Dolar endeksi ise Fed’e yönelik faiz indirim beklentilerinin artmasıyla dün yüzde 0,5 azalarak 99,6 seviyesine geriledi ve yeni işlem gününde yatay bir seyir izliyor. Altın fiyatları da Fed’in gevşeme politikası uygulayacağına dair beklentilerle destekleniyor. Altının ons fiyatı yüzde 0,7 artışla 4 bin 162 dolardan işlem görüyor. Brent petrolün varili ise yüzde 0,4 yükselişle 62 dolardan alıcı buluyor.
New York Borsası Yükselişte
Küresel piyasalardaki olumlu hava, New York borsasını da destekledi. Dow Jones endeksi yüzde 1,43, S&P 500 endeksi yüzde 0,91 ve Nasdaq endeksi yüzde 0,67 değer kazandı. ABD’de endeks vadeli kontratlar da güne yükselişle başladı. Şirket haberleri arasında Meta’nın Alphabet’in yapay zeka çiplerini satın almayı düşündüğüne dair haberler öne çıktı. Bu durum, Nvidia hisselerinde yüzde 2,6’lık bir düşüşe neden oldu. Ancak, Nvidia’dan yapılan açıklamada, Alphabet’in başarısından duyulan memnuniyet dile getirildi ve şirkete tedarik sağlanmaya devam edileceği belirtildi. Nvidia, “sektörün bir nesil önünde olduğu”nu vurguladı.
Alphabet hisseleri ise dün yüzde 1,6 değer kazandı. ABD’li diğer teknoloji devlerinden Meta’nın hisseleri yüzde 3,8, Broadcom’un hisseleri yüzde 1,9 ve Amazon’un hisseleri yüzde 1,5 artış gösterdi.
Avrupa Borsalarında Alım Ağırlıklı Seyir
Avrupa borsaları da artan küresel risk iştahının etkisiyle alım ağırlıklı bir seyir izledi. Bugün Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde’ın yapacağı açıklamalar yatırımcıların odağında olacak. Rusya-Ukrayna Savaşı’na ilişkin gelişmeler de bölgenin gündeminde kalmaya devam ediyor. Savaşın sonlandırılmasına yönelik girişimler piyasaların yönü üzerinde etkili oluyor. ABD Başkanı Trump, Rusya-Ukrayna barış sürecinde ilerleme kaydettiklerini, ancak sonucu görmek için henüz erken olduğunu söyledi.
Şirketler cephesinde ise savunma sanayi hisselerinde bir süredir devam eden satış baskısı ortadan kalkarken, Ukrayna ile Rusya arasında bir barış anlaşmasından fayda sağlanacağı beklentisiyle Avrupalı inşaat firmalarının hisselerinde alıcılı bir seyir izlendi.
Bu gelişmelerle, Almanya’da DAX 40 endeksi yüzde 0,97, İtalya’da FTSE MIB 30 endeksi yüzde 0,95, İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 0,78 ve Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 0,83 yükseldi. Avrupa’da endeks vadeli kontratlar da güne pozitif başladı.
Asya Borsaları Yükselişte
Asya borsaları, Fed’in faiz indirimine gideceğine yönelik beklentilerin güçlenmesi ve teknoloji hisselerindeki toparlanmaların etkisiyle yeni işlem gününde pozitif bir seyir izliyor. Japonya’da yeni Başbakan Takaiçi Sanae’nin attığı adımlar da piyasaların odağında bulunuyor. Japonya hükümeti, israfı azaltmak ve ekonomik büyümenin sağlanması için sübvansiyon ve vergi indirimlerini denetlemek üzere “Özel Vergi Tedbirleri ve Sübvansiyonları İnceleme Ofisi”ni açtı. Başbakan Takaiçi, ülkenin mali sağlığına yönelik sorumlu ve proaktif kamu maliyesi politikası izleyeceklerini bildirmişti. Ulusal basında yeni ofis, ABD Başkanı Trump’ın ocakta göreve başlamasının ardından kurulan ABD Hükümet Verimliliği Departmanına (DOGE) benzetildi.
Japonya ve Çin arasındaki siyasi gerilim de varlığını koruyor. Çin, Japonya Başbakanı Takaiçi’nin, Tayvan sorununa askeri müdahale ihtimalini ima eden sözlerine ilişkin, tutumunu açıklığa kavuşturmasını istedi. Çin Dışişleri Bakanlığı Sözcüsü Mao Ning, Japon hükümetinin Tayvan konusunda tutumunu değiştirmediğine ilişkin açıklamalarına karşın, bu tutumun ne olduğuna dair kamuya bir açıklama yapmadığını belirtti.
Bölgede açıklanan verilere göre Güney Kore’de kasım ayına ilişkin iş dünyası güven endeksi 70 ile beklentilerin üzerinde açıklanırken, bir önceki aya göre artış kaydetti. Japonya’da eylül ayına ilişkin öncü endeks ise 108,6 ile tahminleri geride bıraktı.
Japonya’da bugün düzenlenen 40 yıllık devlet tahvili ihalesinde, devam eden mali endişelere rağmen getirilerdeki artışın yatırımcı ilgisini artırmasıyla, talep 12 aylık ortalamanın üzerinde gerçekleşti.
Bu gelişmelerle, kapanışa yakın Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 1,9, Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 2,1, Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 0,5 ve Çin’de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,2 değer kazandı.
Yurt İçinde TCMB Başkanı Karahan’ın Açıklamaları Bekleniyor
Dün satış ağırlıklı bir seyir izleyen Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi günü yüzde 0,28 değer kaybederek 10.857,17 puandan tamamladı. Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası’nda (VİOP) BIST 30 endeksine dayalı aralık vadeli kontrat ise dün akşam seansında normal seans kapanışına göre yüzde 0,18 arttı.
Yeni işlem gününde Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Başkanı Fatih Karahan’ın “Para Politikası ve Makroekonomik Görünüm” canlı yayını yatırımcıların odağına yerleşti. Dolar/TL, dün günü 42,4170’ten tamamlarken, bugün bankalararası piyasanın açılışında önceki kapanışın yüzde 0,1 üzerinde 42,4650’den işlem görüyor.
Analistler, bugün ABD’de dayanıklı mal siparişleri, haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve Fed’in Bej Kitap raporunun takip edileceğini belirterek, teknik açıdan BIST 100 endeksinde 10.800 ve 10.700 puanın destek, 11.000 ve 11.100 puanın ise direnç konumunda olduğunu ifade etti.
Piyasalar İçin Önemli Veri Takvimi
Piyasaların bugün yakından takip edeceği önemli veri akışı şu şekilde:
- 15.00 ABD, haftalık mortgage başvuruları
- 16.30 ABD, haftalık işsizlik maaşı başvuruları
- 16.30 ABD, eylül ayı dayanıklı mal siparişleri
- 20.00 Avro Bölgesi, ECB Başkanı Lagarde’ın konuşması
- 21.00 Türkiye, TCMB Başkanı Karahan’ın konuşması
- 22.00 ABD, Fed’in Bej Kitap raporu