Küresel Piyasalar İngiltere Merkez Bankası Kararına Odaklandı: ABD ve Çin’den Gelen Yeni Sinyaller

Küresel finans piyasaları, haftanın ortasında karmaşık bir görünüm sergiliyor. ABD Merkez Bankası’nın (Fed) bu yıl faiz indirimlerine başlayacağına dair beklentiler güçlenirken, Çin Merkez Bankası’nın (PBoC) kredi faiz oranlarını sabit bırakması piyasalarda farklı tepkilere yol açtı. Bugün ise yatırımcıların tüm dikkatleri, kritik faiz kararını açıklayacak olan İngiltere Merkez Bankası’na (BoE) çevrilmiş durumda. Bu kararın, küresel piyasaların seyrinde önemli bir rol oynaması bekleniyor.

ABD Piyasalarında Fed Beklentileri ve Teknoloji Rallisi

ABD ekonomisinden gelen son veriler, Fed’in faiz indirim döngüsüne ilişkin beklentileri giderek daha fazla destekliyor. Ülkede açıklanan makroekonomik göstergeler, tüketici harcamalarında belirgin bir yavaşlamaya işaret ederken, enflasyon baskılarının hafiflediği ve işsizlik oranlarında artış yaşandığı bir tablo çiziyor. Bu gelişmeler, Fed’in para politikası duruşunu yakın zamanda gevşetme ihtimalini yükseltiyor. Piyasalar, faiz indirimlerinin zamanlaması ve kapsamına ilişkin daha net ipuçları elde etmek amacıyla Fed yetkililerinin sözlü yönlendirmelerini ve gelecek ekonomik verileri yakından takip etmeye devam ediyor.

Analistler, Fed’in karar verme sürecinde ekonomik verilere bağımlılığının altını çizerken, özellikle enflasyonun hedeflenen seviyeye doğru gerilemesi ve istihdam piyasasındaki soğuma, faiz indirimlerinin önünü açan temel faktörler olarak öne çıkıyor. Tüketici harcamalarındaki yavaşlama, talebin düştüğüne ve dolayısıyla fiyat baskılarının azaldığına dair önemli bir sinyal olarak yorumlanıyor. İşsizlikteki artış ise, Fed’in “tam istihdam” hedefini göz önünde bulundurarak harekete geçme olasılığını güçlendiriyor.

ABD piyasaları, çarşamba günü Juneteenth (19 Haziran) federal tatili nedeniyle kapalı olmasına rağmen, vadeli endeksler pozitif bir seyir izledi. Bu yükselişte, yapay zeka alanının öncü şirketlerinden Nvidia’nın hisselerinde yaşanan çarpıcı artışın etkisi büyük oldu. Nvidia, piyasa değerini 3 trilyon doların üzerine çıkararak dünyanın en değerli şirketi unvanını elde etti ve teknoloji sektöründeki ralliyi sürükledi. Ancak, bazı analistler teknoloji hisselerindeki bu hızlı yükselişin sürdürülebilirliği konusunda piyasalarda soru işaretleri bulunduğunu belirtiyor. Aşırı değerlemeler ve olası bir düzeltme ihtimali, yatırımcıların dikkatle izlediği konular arasında yer alıyor.

Söz konusu gelişmelerin etkisiyle ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi, günü 4 baz puanlık bir artışla yüzde 4,25 seviyelerinde tamamladı. Altının ons fiyatı yeni güne yüzde 0,5’lik bir yükselişle 2.339 dolardan başlarken, Brent petrolün varil fiyatı ise yüzde 0,1’lik bir düşüşle 84,5 dolar seviyesinde işlem görüyor. Bu hareketler, yatırımcıların risk iştahındaki değişimleri ve emtia piyasalarındaki dinamikleri yansıtıyor. ABD’de endeks vadeli kontratlar ise yeni güne yükselişle başladı, bu da piyasalarda genel olarak iyimser bir havanın devam ettiğini gösteriyor.

Avrupa Piyasaları İngiltere Merkez Bankası ve Bütçe Endişeleriyle İzleniyor

Avrupa pay piyasaları, seçim belirsizliklerinin ve genel ekonomik endişelerin etkisiyle İngiltere hariç negatif bir seyir izledi. Bölgede yatırımcıların odağında, bugün TSİ 14.00’te açıklanacak olan İngiltere Merkez Bankası’nın (BoE) faiz kararı yer alıyor. Bu karar, hem İngiltere ekonomisi hem de Avrupa’nın genel finansal istikrarı açısından büyük önem taşıyor.

İngiltere’den gelen son ekonomik veriler, BoE’nin para politikası kararı öncesinde piyasalar için önemli ipuçları sundu. Mayıs ayında Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), aylık bazda yüzde 0,3 artışla beklentilerin altında kalırken, yıllık enflasyon yüzde 2 ile tahminlere paralel gerçekleşti. Bu sonuç, yıllık enflasyonun son üç yılın en düşük seviyesine gerilediğini ve Temmuz 2021’den bu yana ilk kez BoE’nin yüzde 2’lik resmi enflasyon hedefiyle aynı seviyeye ulaştığını gösteriyor. Enflasyonun hedefe ulaşması, BoE üzerinde faiz indirimine başlama baskısını artırsa da, piyasalar bankanın bugünkü toplantısında politika faizini değiştirmesini beklemiyor.

Analistler, enflasyon verisinin olumlu seyrine rağmen, İngiltere’de hizmet enflasyonunun ve ücret artışlarının hala yüksek seviyelerde seyretmesinin BoE’yi temkinli davranmaya ittiğini belirtiyor. Bu nedenle, bankanın faiz indirimine gitme kararını ağustos veya eylül aylarına erteleme ihtimali oldukça güçlü görünüyor. Hizmet enflasyonunun düşüşü, genel enflasyon hedefine ulaşmada kritik bir faktör olarak kabul ediliyor ve BoE’nin bu göstergeyi yakından takip ettiği biliniyor.

Öte yandan, Avrupa Birliği (AB) Komisyonu’ndan gelen haberler, Avrupa piyasalarında ek bir endişe kaynağı oluşturdu. Komisyon, Fransa ve İtalya’nın da aralarında bulunduğu 7 üye ülkeye yüksek bütçe açıkları nedeniyle disiplin süreci başlatılacağı uyarısında bulundu. Bu uyarı, Euro Bölgesi’nde mali disiplinle ilgili endişeleri yeniden gündeme getirirken, söz konusu ülkelerin ekonomik performansları üzerindeki baskıyı artırabilir. AB Komisyonu ayrıca, AB’nin 2025 yılı bütçesinin 199,7 milyar avro olmasını teklif etti.

Dün Almanya’da DAX 40 endeksi yüzde 0,35, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 0,77 ve İtalya’da FTSE MIB 30 endeksi yüzde 0,29 gerilerken, İngiltere’de FTSE 100 endeksi ise yüzde 0,17 artış kaydetti. Avrupa’da endeks vadeli kontratlar, yeni güne ise karışık bir seyirle başladı. Bu ayrışma, İngiltere’nin yaklaşan faiz kararına dair beklentiler ve AB’deki bütçe açığı endişelerinin piyasalar üzerindeki farklı etkilerini yansıtıyor.

Asya Piyasalarında Çin Merkez Bankası Kararı Etkili Oldu

Asya pay piyasaları, Çin Merkez Bankası’nın (PBoC) gösterge borç verme faiz oranlarını (LPR) sabit tutmasının ardından genel olarak negatif bir seyir izledi. 17 Haziran’daki politika faizi kararının ardından, piyasa beklentilerine paralel olarak 1 yıllık ve 5 yıllık kredi faiz oranlarında herhangi bir değişiklik yapılmadı. 1 yıllık LPR yüzde 3,45, 5 yıllık LPR ise yüzde 3,95 seviyesinde sabit bırakıldı. Bu karar, piyasalar tarafından geniş çapta bekleniyordu, ancak Çin ekonomisinin toparlanma hızına dair soru işaretlerini de beraberinde getirdi.

Aylık LPR oranlarının sabit tutulması, Çin ekonomisinde gözlemlenen düzensiz toparlanmayı desteklemek için daha fazla parasal gevşemeye ihtiyaç duyulduğu yönündeki son verilere rağmen geldi. Analistler, bu durumun Pekin’in parasal gevşeme çabalarının daralan faiz marjları ve zayıflayan para birimi gibi kısıtlamalarla sınırlı kalmaya devam ettiğinin bir işareti olarak değerlendiriyor. Çin hükümetinin, ekonomik büyümeyi teşvik etme ve piyasa güvenini artırma hedefleri doğrultusunda, daha geniş kapsamlı maliye politikaları veya hedefli sektör destekleri gibi alternatif araçlara yönelmesi bekleniyor.

Kapanışa yakın Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 0,1, Çin’de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,3 ve Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 0,5 gerilerken, Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 0,5 yükseliş kaydetti. Bu veriler, bölgesel piyasalarda farklı dinamiklerin etkili olduğunu ve yatırımcıların Çin’deki ekonomik belirsizliklere farklı tepkiler verdiğini gösteriyor. Güney Kore’deki yükseliş, teknoloji ağırlıklı hisselerdeki pozitif seyrin etkisiyle açıklanabilirken, diğer piyasalardaki düşüş, Çin’den gelen haberlerin ve küresel ekonomik yavaşlama endişelerinin bir yansıması olarak görülebilir.

Yurt İçi Piyasalar Mehmet Şimşek’in Londra Temaslarına Odaklandı

Yurt içinde ise Borsa İstanbul, cuma günkü kapanışa göre BIST 100 endeksinin yüzde 0,76 değer kazanarak 10.471,32 puandan tamamlamasıyla pozitif bir tablo çizdi. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Piyasa Katılımcıları Anketi’ne göre, Tüketici Fiyat Endeksi’nde (TÜFE) yıl sonu artış beklentisi yüzde 43,52 olarak belirlendi. Bu beklenti, enflasyonla mücadeledeki yol haritasının ne kadar kritik olduğunu bir kez daha ortaya koyarken, TCMB’nin sıkı para politikası duruşunun sürdürülmesinin önemini vurguluyor.

Önemli bir gelişme olarak, Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, yurt dışındaki yatırımcı toplantılarını İngiltere’nin başkenti Londra’da sürdürüyor. Ekim 2023’teki ziyaretinin ardından yeniden Londra’da yatırımcılarla bir araya gelecek olan Bakan Şimşek’in temasları cuma gününe kadar devam edecek. JP Morgan, Deutsche Bank ve Dome Group gibi önde gelen yatırım bankaları tarafından organize edilen bu toplantılar kapsamında Bakan Şimşek, yüzlerce yatırımcıyla buluşacak. Bu temasların, Türkiye ekonomisine yönelik uluslararası yatırımcı güvenini pekiştirmesi, ülkeye sermaye akışını artırması ve makroekonomik istikrar programına destek sağlaması bekleniyor. Şimşek’in yatırımcılara Türkiye’nin ekonomik programını ve reform adımlarını detaylı bir şekilde anlatması, potansiyel yatırımcıların Türkiye’ye yönelik iştahını artırabilir.

Dolar/TL kuru, dün yatay bir seyir izleyerek günü önceki kapanışının hemen üzerinde 32,5284 seviyesinden tamamladı. Bugün bankalararası piyasanın açılışında ise yüzde 0,2’lik bir artışla 32,5770 seviyesinden işlem görmeye başladı. Kurun bu sakin seyri, genellikle piyasalardaki denge arayışını ve belirgin bir yönelim olmamasını yansıtıyor.

Analistler, bugün yurt içinde takip edilecek önemli veriler arasında haziran ayı Tüketici Güven Endeksi ve mayıs ayı bütçe dengesinin yer aldığını belirtiyor. Yurt dışında ise BoE’nin faiz kararı, ABD’de haftalık işsizlik başvuruları, mayıs ayı konut başlangıçları ve inşaat izinleri ile Avro Bölgesi’nde haziran ayı tüketici güven endeksi gibi kritik veriler piyasaların odağında olacak. Teknik açıdan BIST 100 endeksinde 10.600 ve 10.700 seviyelerinin direnç, 10.400 ve 10.300 puanın ise destek konumunda olduğu kaydediliyor. Bu teknik seviyeler, kısa vadeli piyasa hareketleri için önemli referans noktaları teşkil ediyor.

Piyasalarda Bugün Takip Edilecek Önemli Veriler:

10.00 Türkiye: Haziran Ayı Tüketici Güven Endeksi
11.00 Türkiye: Mayıs Ayı Bütçe Dengesi
14.00 İngiltere: Haziran Ayı İngiltere Merkez Bankası (BoE) Faiz Kararı
15.30 ABD: 1. Çeyrek Cari İşlemler Dengesi
15.30 ABD: Haftalık İşsizlik Başvuruları
15.30 ABD: Mayıs Ayı Konut Başlangıçları
15.30 ABD: Mayıs Ayı İnşaat İzinleri
17.00 Avro Bölgesi: Haziran Ayı Tüketici Güven Endeksi